BIS-Experiment zeigt, dass CBDCs bei grenzüberschreitenden Siedlungen wirksam sind

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Digitale Währungen der Zentralbanken (CBDC) können gemäß einem kürzlich abgeschlossenen Experiment der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), einer Dachorganisation der Zentralbanken, bei der Durchführung internationaler Transaktionen zwischen Finanzinstituten effektiv sein.

In einem am Mittwoch veröffentlichten Bericht heißt es, dass das Experiment „Project Jura“ im November an drei Tagen stattfand und von den Zentralbanken Frankreichs und der Schweiz zusammen mit dem BIZ Innovation Hub durchgeführt wurde. Das Projekt Jura wurde im Juni angekündigt und ist Teil einer Reihe von CBDC-Experimenten, die von der Bank of France im Jahr 2020 gestartet wurden.

Der Test untersuchte die Wirksamkeit von Großhandels-CBDCs – einer Art digitaler Vermögenswerte, die nur von zugelassenen Finanzinstituten verwendet werden können – bei einer Reihe von grenzüberschreitenden Abwicklungen. Der Gesamtbarwert des Experiments betrug 200.000 Euro (226.000 US-Dollar).

Dem Bericht zufolge untersuchte Jura nicht nur, wie Zentralbanken nicht ansässigen Geschäftsbanken Zugang zu CBDCs gewähren könnten, sondern auch die Möglichkeiten der Distributed-Ledger-Technologie zur Aufzeichnung dieser Transaktionen.

„Unsere wichtigste Schlussfolgerung ist, dass Großhandels-CBDCs solche Transaktionen sowohl sicher als auch effizient abwickeln können“, sagte Benoît Cœuré, Leiter des BIS Innovation Hub, während einer Pressekonferenz am Mittwoch.

Jura ist das neueste in einer Reihe von Projekten des BIS Innovation Hub, die mögliche Anwendungen von CBDCs testen. Anfang dieses Jahres stellte das Projekt mCBDC Bridge fest, dass Großhandels-CBDCs möglicherweise die Kosten internationaler Transaktionen senken und gleichzeitig die Abwicklungsgeschwindigkeit verbessern könnten. Im Rahmen des mCBDC-Projekts arbeitet das BIS Innovation Hub Center in Hongkong mit Zentralbanken in Hongkong, Thailand, China und den Vereinigten Arabischen Emiraten zusammen, um eine Prototypplattform zum Testen der Verwendung mehrerer CBDCs für grenzüberschreitende Abwicklungen aufzubauen.

Das Projekt Jura setzt auch die Arbeit des Projekts Helvetia der Schweizerischen Nationalbank fort, das 2019 gegründet wurde, um mit Abwicklungen von tokenisierten Vermögenswerten unter Verwendung von Großhandels-CBDCs zu experimentieren. Um das neueste Experiment zu Großhandels-CBDCs durchzuführen, haben der BIZ Innovation Hub und die Zentralbanken der Schweiz und Frankreichs mit Privatunternehmen wie Accenture, Credit Suisse, Natixis und UBS zusammengearbeitet.

Das Experiment

Ab Nov. Am 15. Februar testete Jura drei Tage lang den direkten Transfer von Großhandels-CBDCs in Euro und Schweizer Franken zwischen französischen und Schweizer Geschäftsbanken, heißt es in dem Bericht. Die Überweisungen wurden laut einer Pressemitteilung der BIZ in einem einzigen verteilten Ledger durchgeführt, das von einem Dritten betrieben wurde.

Es testete auch die Ausgabe, Übertragung und Rückzahlung von „tokenisierten, auf Euro lautenden französischen Commercial Papers“ zwischen französischen und Schweizer Finanzinstituten. Commercial Paper sind unbesicherte, kurzfristige Schuldtitel von Unternehmen. Die Tokenisierung ermöglicht die digitale Darstellung eines echten Vermögenswerts wie Commercial Paper in einer Blockchain oder einem verteilten Ledger.

Laut Bericht wurden die Tests mit „sachwerten Transaktionen im Rahmen der bestehenden rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen“ durchgeführt. “ Der Bericht betonte, dass das Projekt nicht Teil einer regulatorischen Sandbox sei, was dem Experiment „erhebliche Komplexität“ und Realismus verlieh.

Am ersten Tag des Experiments hat Natixis 200.000 Euro in tokenisierten Commercial Papers gegen die Großhandels-CBDCs ausgegeben und an UBS verkauft. In den folgenden Tagen kam es neben diversen Devisengeschäften zu Commercial Paper Transfers zwischen den beiden Schweizer Banken.

„Wir wollten zeigen, dass wir einen digitalen Vermögenswert begleichen und den Erlös dann in einer realen Umgebung an eine andere Gerichtsbarkeit überweisen können, wobei wir uns an die lokalen Gesetze halten“, sagte Cœuré.

Der Bericht schlägt basierend auf dem Experiment vor, dass ein CBDC für den Großhandel am Tag einen positiven Einfluss auf die Finanzstabilität und einen begrenzten Einfluss auf die Geldpolitik haben könnte. Sylvie Goulard, stellvertretende Gouverneurin der Bank of France, sagte jedoch, dass der Umfang des Experiments zu begrenzt sei, um zu umfassenderen Schlussfolgerungen zu gelangen.

„Wir können nicht so tun, als ob das, was wir mit 200.000 Euro und einer bestimmten Art der Abrechnung gemacht haben, auf alles hochgerechnet werden kann, aber es ist ein erster Schritt“, sagte Goulard während des Briefings.

UPDATE (8. Dezember, 16:15 UTC): Fügt Link zum Bericht hinzu und fügt Zitat der Bank of France im letzten Absatz hinzu.

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